歐美債務(wù)霾罩 中國(guó)鋼鐵業(yè)如何突出重圍
“再困難，鋼貿(mào)商也要轉(zhuǎn)型，比如說(shuō)發(fā)展延伸鋼材加工業(yè)，建設(shè)剪切配送中心。”8月10日，宏源期貨分析師白凈對(duì)筆者說(shuō)，“這要求貿(mào)易商要到原來(lái)的客戶那里做調(diào)研，然后發(fā)揮自己的渠道優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，為下游做個(gè)性化的服務(wù)。這樣就可以讓庫(kù)存和下游在一個(gè)通道里循環(huán)了。”專業(yè)冷軋鋼,冷軋板卷,電解板,電解卷,熱軋鋼,熱軋板卷生產(chǎn)廠家---東莞市威達(dá)五金廠。
美國(guó)信用危機(jī)或致全球物價(jià)面臨上漲壓力、全球經(jīng)濟(jì)可能陷入全面衰退，連累中國(guó)……美股三大指數(shù)跌超4%，歐股跌3.75%……
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自美國(guó)債務(wù)危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)暴發(fā)以來(lái)，河南順昌貿(mào)易公司的陳慶斌，時(shí)刻都在關(guān)注相關(guān)的事態(tài)變化。“從來(lái)沒(méi)有哪個(gè)時(shí)代像今天這樣，地球上每一個(gè)角落的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)都會(huì)牽扯到全球經(jīng)濟(jì)，尤其是歐美這些大經(jīng)濟(jì)體金融及貨幣政策的起伏震蕩。”陳慶斌感慨。
看經(jīng)濟(jì)面管理庫(kù)存
8月5日早些時(shí)候，有關(guān)美國(guó)信用評(píng)級(jí)即將下調(diào)的消息一出，美國(guó)股市隨之暴跌。鼎金財(cái)經(jīng)網(wǎng)分析師張旗告訴筆者，“隨著歐洲債務(wù)危機(jī)的加劇和美國(guó)信用評(píng)級(jí)的下降，全球金融市場(chǎng)將變得更加撲朔迷離。”
陳慶斌認(rèn)為，股市下挫，反映投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)信心的流失。股市缺錢、流通緊縮、利率和存準(zhǔn)高企，必然會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的投資和消費(fèi)捂緊口袋，這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，鋼材的出貨量不會(huì)太好，所以，做鋼貿(mào)經(jīng)營(yíng)一定要看準(zhǔn)這些因素，然后保留合理庫(kù)存。“庫(kù)存太高，必然會(huì)面臨價(jià)格倒掛的風(fēng)險(xiǎn)。”
2008年，近3萬(wàn)噸的庫(kù)存，讓陳慶斌損失近1000萬(wàn)元。“要不是跑得快，更慘!”回首過(guò)去，陳慶斌仍然余悸在心。
“美債問(wèn)題的擴(kuò)大，引發(fā)本輪全球范圍內(nèi)股市及商品期貨的大幅下挫，受周邊市場(chǎng)暴跌的影響，螺紋鋼主力合約難以維持高位震蕩行情，RB1201合約8月5日急跌117元/噸。”張旗分析認(rèn)為，“8月8日，多地區(qū)部分品種現(xiàn)貨價(jià)格開始下調(diào)，螺紋鋼期貨上市后，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得以體現(xiàn)。從時(shí)間上來(lái)看，目前現(xiàn)貨價(jià)格的調(diào)整基本跟隨期貨市場(chǎng)的變化，一般有1~3日的滯后。本輪全球股市下挫，投資者信心疲憊，各地基建等用鋼項(xiàng)目減緩，鋼市難振，所以，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型幅度以及庫(kù)存保有量等，自然都影響并考驗(yàn)著鋼貿(mào)商的經(jīng)營(yíng)智慧。”
加大鐵礦石戰(zhàn)略儲(chǔ)備
屋漏偏逢連夜雨。歐洲債務(wù)危機(jī)尚是陰云籠罩，現(xiàn)在美國(guó)又遭重磅打擊。美國(guó)信用評(píng)級(jí)的下調(diào)，其負(fù)面影響不僅止于股市跳水，融資成本增高，同時(shí)也宣告了“美元是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資”神話的破滅。
中國(guó)是世界上美國(guó)國(guó)債的最大持有國(guó)，截至5月份，中國(guó)共持有約1.16萬(wàn)億美元美國(guó)國(guó)債。此前，曾有分析認(rèn)為，一旦美國(guó)債務(wù)違約，中國(guó)人均損失170美元。
“所以，中國(guó)的儲(chǔ)備不能全都仰仗美元。”北京華泰金屬有限公司的總經(jīng)理譚逢春做鋼貿(mào)出口的同時(shí)，也做一些鐵礦石貿(mào)易，目的是資金分配和收益多元化，“這樣可以多個(gè)避險(xiǎn)渠道”。
譚逢春認(rèn)為，資源儲(chǔ)備就是實(shí)力儲(chǔ)備，就是財(cái)富儲(chǔ)備。現(xiàn)在，美國(guó)、日本很多資源都是禁止開采的，實(shí)際上，這是一種資源儲(chǔ)備手段。除此之外，他們還大量進(jìn)口，本質(zhì)上也是資源儲(chǔ)備，而不是使用。
從2003年開始，中國(guó)的鐵礦石進(jìn)口就超過(guò)了日本，成為世界上最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)。但也就是從此之后，鐵礦石價(jià)格一路飆漲。2005年，國(guó)際鐵礦石談判鏖戰(zhàn)正酣，日本竟突然先于中國(guó)與鐵礦石巨頭達(dá)成協(xié)議。
“日本85%鐵礦石依賴進(jìn)口。跟中國(guó)一樣，也是鐵礦石資源極度缺乏的國(guó)家，本應(yīng)盼望價(jià)格下跌，但是為什么先發(fā)聲簽署漲價(jià)協(xié)議?”譚逢春認(rèn)為，“早在多年前，日本企業(yè)就拿出外匯儲(chǔ)備，走出去進(jìn)行資源參股、收購(gòu)鐵礦山，并在高品位、交通便利、開采條件好等方面大做文章。所以，這樣的鐵礦石股東身份，簽署漲價(jià)協(xié)議，自然可以賺個(gè)盆滿缽溢。”
而中國(guó)呢?一次次吞下漲價(jià)帶來(lái)的鋼鐵業(yè)高成本苦果。陳慶斌認(rèn)為，美國(guó)債務(wù)上限提高，并不能從根本上解決美國(guó)經(jīng)濟(jì)的乏力，為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很可能繼續(xù)加大債券發(fā)行，QE3漸行漸近，導(dǎo)致美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)加大，所以，國(guó)家應(yīng)該變美元儲(chǔ)備為大力發(fā)展實(shí)物儲(chǔ)備，比如鐵礦石資源儲(chǔ)備。
金輝亞太黃金及金融衍生品研究中心主任、首席分析師張楠?jiǎng)t認(rèn)為：“中國(guó)的外匯儲(chǔ)備，在央行的系統(tǒng)運(yùn)籌下，經(jīng)過(guò)了多年的實(shí)踐與積累，有一定的反應(yīng)模式和先進(jìn)性，比較趨于成熟。改革更多的是從制度創(chuàng)新與反應(yīng)機(jī)制上著手為妙，同時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)與世界各國(guó)的交流，尤其是目前的外管干部，應(yīng)該與外部機(jī)構(gòu)、投資界研究領(lǐng)域進(jìn)行廣泛交流，摸索適合國(guó)內(nèi)的外管新思路、新辦法，走出中國(guó)特色的外管道路來(lái)。”
轉(zhuǎn)型要向上下游延伸
8月1日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的7月份中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)是50.7%，創(chuàng)下29個(gè)月來(lái)新低;8月9日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了7月份CPI同比上漲6.5%，PPI同比上漲7.5%的信息。
通脹壓力高企不下，加息預(yù)期風(fēng)聲再緊，市場(chǎng)流通資金緊缺，會(huì)打壓消費(fèi)和生產(chǎn)，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩。不僅歐美經(jīng)濟(jì)深陷泥淖，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到來(lái)自各個(gè)方面的綜合影響，鋼材市場(chǎng)需求低迷，有價(jià)無(wú)市較為普遍，鋼貿(mào)銷售承受壓力甚大。面臨艱難的轉(zhuǎn)型，鋼貿(mào)依然別無(wú)選擇。“再困難，鋼貿(mào)商也要轉(zhuǎn)型，比如說(shuō)發(fā)展延伸鋼材加工業(yè)，建設(shè)剪切配送中心。”8月10日，宏源期貨分析師白凈對(duì)筆者說(shuō)，“這要求貿(mào)易商要到原來(lái)的客戶那里做調(diào)研，然后發(fā)揮自己的渠道優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，為下游做個(gè)性化的服務(wù)。這樣就可以讓庫(kù)存和下游在一個(gè)通道里循環(huán)了。”
“資金實(shí)力大的貿(mào)易商，可能用給小企業(yè)提供融資服務(wù)獲利。不過(guò)，通行的方案是，鋼貿(mào)要轉(zhuǎn)向相關(guān)行業(yè)，這樣便于過(guò)渡。我覺得最好的轉(zhuǎn)型就是從鋼鐵貿(mào)易商變成鋼鐵貿(mào)易服務(wù)商，為下游企業(yè)提供原材料供應(yīng)、配送、加工。”白凈說(shuō)。
“同下游客戶結(jié)合，做生產(chǎn)制造企業(yè)流水作業(yè)線上的環(huán)節(jié)，根據(jù)他們對(duì)鋼材配件的要求，按照?qǐng)D紙進(jìn)行個(gè)性化加工，融鋼鐵貿(mào)易于下游生產(chǎn)，是未來(lái)鋼貿(mào)向下游延伸、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑之一，可以大力嘗試。”河北正大國(guó)際的王曉光認(rèn)為。
同王曉光思路相似，陳慶斌正謀劃參與上游鋼廠的新產(chǎn)品生產(chǎn)線的投資，“這樣做，首先可以拿到產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，再做貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)力肯定和單純鋼貿(mào)不同。”
另外，鋼貿(mào)商實(shí)力若足夠強(qiáng)的話，還可以從鐵礦石開采到貿(mào)易，再到生產(chǎn)，做一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。但有人認(rèn)為，戰(zhàn)線拉得太長(zhǎng)，消耗實(shí)力，又分散資金，反而容易拖累自己。
“在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)一步成熟。”白凈認(rèn)為，“金融震蕩和市場(chǎng)波動(dòng)將是常態(tài)，鋼貿(mào)商生存發(fā)展以致壯大的關(guān)鍵是，尋找一個(gè)科學(xué)的模式，一個(gè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)‘免疫力’的模式。”
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