鋼鐵業(yè)呈微利格局 成本鋼價(jià)雙擠壓
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產(chǎn)能過剩問題一直困擾著國內(nèi)鋼鐵企業(yè)。“十五”以來，我國鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)快速增長，“十一五”期間，我國鋼鐵產(chǎn)量比上一個(gè)五年增長了2.75億噸，增幅達(dá)80%，至2010年已占全球鋼產(chǎn)量的44%。
到了2011年，我國鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)步增長，粗鋼總產(chǎn)能突破8億噸大關(guān)。據(jù)測(cè)算，今年國內(nèi)新增高爐63座，煉鐵產(chǎn)能合計(jì)8559萬噸，其中華北的唐山地區(qū)新增高爐最多。
“中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩已經(jīng)是常態(tài)，只是期望明年總體供應(yīng)過剩問題有所改善。”一位大型鋼鐵貿(mào)易商對(duì)中國證券報(bào)社記者表示。然而，目前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張問題并不樂觀，產(chǎn)能過剩似乎并無緩解跡象且在繼續(xù)加劇。
中鋼協(xié)副會(huì)長張長富提供的一組數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，鋼鐵行業(yè)投資再次出現(xiàn)明顯增長，黑色金屬礦采選、冶煉及壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資4165.2億元，同比增長18.5%。可以預(yù)見的是，這些投資都會(huì)逐漸在明后年開始兌現(xiàn)產(chǎn)能。
從數(shù)據(jù)來看，在近兩年新增高爐中，有效容積達(dá)到3000立方米的僅5座，占比僅為6.5%。相比之下，有效容積為1000-2000立方米的占新增總量的74%。這表明中小型企業(yè)成為新增產(chǎn)能的主力軍。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年預(yù)計(jì)新增高爐仍舊較多，計(jì)劃新增高爐為32座，煉鐵產(chǎn)能約4816萬噸，其中長材及冷軋類產(chǎn)品新增產(chǎn)能較多。
據(jù)某業(yè)內(nèi)人士的預(yù)計(jì)，在同時(shí)考慮淘汰落后產(chǎn)能的情況下，預(yù)計(jì)到2012年末，我國粗鋼產(chǎn)能將達(dá)到8.7億噸左右，煉鐵產(chǎn)能凈增仍超過1億噸。即使在未來一年內(nèi)將現(xiàn)有400立方米以下高爐全部淘汰，粗鋼產(chǎn)能仍高達(dá)8億噸左右。
“原材料價(jià)格上漲，運(yùn)營資金趨緊，鋼材價(jià)格持續(xù)下滑，鋼鐵全行業(yè)已經(jīng)陷入全面虧損邊緣，10月份的利潤總額和銷售利潤率已分別降至13.8億元和0.47%。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長張長富如此感慨。
2011年整個(gè)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上，除了國際三大礦商仍然享受暴利外，包括鋼廠、貿(mào)易商等利益相關(guān)方均白忙了一年。面對(duì)2012年復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境，影響鋼鐵行業(yè)的幾大變量會(huì)發(fā)生怎樣的變化?鋼鐵行業(yè)的日子能否好過些?
鐵礦石價(jià)格走向哪里
在我國鋼鐵產(chǎn)能連年增長的同時(shí)，由于礦產(chǎn)資源并不充裕，中國鐵礦石進(jìn)口(以品味63.5%的鐵礦為基準(zhǔn)保持持續(xù)大幅增加。
工信部原材料司鋼鐵處處長張德琛介紹了一組數(shù)字，2000年我國鐵礦石進(jìn)口6997萬噸，2005年進(jìn)口2.75億噸，2008年進(jìn)口4.4億噸，到去年進(jìn)口量已經(jīng)達(dá)6.2億噸。進(jìn)口礦產(chǎn)消費(fèi)比例從2000年的25.21%持續(xù)增長至67.72%。
中國巨量的鐵礦石需求并未帶來“量大從優(yōu)”的買方優(yōu)勢(shì)，反而是中國的需求推漲全球鐵礦石價(jià)格走勢(shì)。從去年開始，國際三大礦已經(jīng)停止了長協(xié)機(jī)制，改為季度現(xiàn)貨基準(zhǔn)價(jià)格，這對(duì)于中國方面更為不利。
2010年，鐵礦石價(jià)格寬幅震蕩，振幅在130-200美元/噸。下半年雖然有了明顯的跌幅，但是由于前幾個(gè)月價(jià)格很高，全年的價(jià)格平均大約仍在173美元/噸的范圍。
對(duì)于2011年的鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，國內(nèi)的數(shù)家主流鋼鐵行業(yè)機(jī)構(gòu)表達(dá)了“明年供需關(guān)系并不發(fā)生本質(zhì)逆轉(zhuǎn)，但鐵礦石價(jià)格很可能下降10%左右”的預(yù)測(cè)。
今年鐵礦石進(jìn)口量可能在6.6億噸，明年可能會(huì)達(dá)到7.2億噸，同比增長在9%左右。明年鐵礦石價(jià)格依然會(huì)是一個(gè)波動(dòng)的局面，范圍是在120-180美元。明年的鐵礦石進(jìn)口比今年略低，可能依然會(huì)呈現(xiàn)比較旺盛的局面。
由于我國已經(jīng)開始減產(chǎn)，以及歐美和日韓一些發(fā)達(dá)國家也進(jìn)行了減產(chǎn)，明年的全球粗鋼生產(chǎn)比今年將放慢。這也對(duì)鐵礦石的供需造成了比較大的壓力。
最新報(bào)告顯示，2012年全球及國內(nèi)鐵礦石供需關(guān)系難有根本性轉(zhuǎn)變，鐵礦石價(jià)格總體較今年將小幅下降，進(jìn)口年均價(jià)約為140-145美元/噸，較今年下降7-10%;國內(nèi)原礦產(chǎn)量將穩(wěn)定增長但增速放緩，預(yù)計(jì)較今年增加14%，達(dá)到14.2億噸。
對(duì)于中國近幾年一直大力拓展的海外鐵礦石資源，是否能帶來一部分供給，分析師借用了一個(gè)形象的說法表示：“當(dāng)小雞還在雞蛋里沒有孵出來的時(shí)候，就不要把它算成一個(gè)小雞。”
板材盈利能否強(qiáng)于長材
“現(xiàn)貨市場(chǎng)上，有一段時(shí)間個(gè)別地方的冷軋卷差不多跟螺紋鋼是一個(gè)價(jià)，從1994年到2010年什么時(shí)候看到過這個(gè)價(jià)?”
就2010年中國鋼鐵行業(yè)各不同品類盈利能力來看，以長材為代表的線材、螺紋鋼的盈利能力在80%的時(shí)間段里比冷熱軋、中厚板等板材品種要多一倍的利潤。
一般來說，技術(shù)含量更高，門檻更高的產(chǎn)品理應(yīng)比門檻低的產(chǎn)品獲得更高的溢價(jià)和利潤。但是在過去的幾年，中國鋼鐵行業(yè)一直出現(xiàn)總體上技術(shù)含量更低的長材品種比板材品種盈利更強(qiáng)的尷尬局面。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，近兩年發(fā)生這種現(xiàn)象的原因，除了2008年“四萬億”刺激計(jì)劃推動(dòng)外，也與“十一五”期間國內(nèi)大量投資“軋、板、帶”等所謂高附加值產(chǎn)品蜂擁而上直接相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，2006年-2010年期間，我國熱軋產(chǎn)能出現(xiàn)井噴式增長，五年內(nèi)累計(jì)新增產(chǎn)能達(dá)1.4億噸，之后熱軋產(chǎn)能增速明顯放緩。作為冷軋系列產(chǎn)品的配套工序，熱軋產(chǎn)能建成為各鋼廠上馬冷軋系列項(xiàng)目奠定了基礎(chǔ)，再加上對(duì)所謂高附加值產(chǎn)品的追捧，冷軋系列產(chǎn)品產(chǎn)能在最近幾年內(nèi)持續(xù)高速增長。
有分析師認(rèn)為，2012年我國鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)面臨產(chǎn)能壓力，粗鋼產(chǎn)量將再上新臺(tái)階。從各品種產(chǎn)能情況來看，螺紋、線材以及冷軋系列產(chǎn)品絕對(duì)新增量較大，供應(yīng)壓力將加大，其市場(chǎng)運(yùn)行也將受到來自產(chǎn)能方面的抑制，再加上各自對(duì)應(yīng)的下游行業(yè)尤其是房地產(chǎn)業(yè)預(yù)期不樂觀，2012年建筑類鋼材將不再風(fēng)光。
預(yù)計(jì)明年品種分化不明顯，各個(gè)品種的價(jià)差會(huì)逐步回落到比較正常的水平。
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