鋼鐵業(yè)在低迷中尋出路
當前，宏觀經(jīng)濟由高速運轉向中速轉變，而作為國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)鋼鐵行業(yè)在宏觀經(jīng)濟“新常態(tài)”下也進入了發(fā)展疲軟期。
近日，在2014年中國國際礦業(yè)大會上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務副秘書長、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)指出，隨著中國經(jīng)濟結構的深度調(diào)整，中國鋼鐵工業(yè)也將迎來“三低一高”的新常態(tài)。
這里的新常態(tài)體現(xiàn)在“三低一高”，所謂的三低指的是，低增長—生產(chǎn)消費量在峰值平臺波動發(fā)展;低效益—市場競爭異常激烈，經(jīng)營困難長期存在;低價格—鋼價總體處于絕對低位。而高指的是高壓力，也就是環(huán)保治理保持高壓態(tài)勢，金融環(huán)境不利于鋼鐵產(chǎn)業(yè)。
鋼價將長時間低位運行
中宇資訊鋼鐵行業(yè)分析師張沙智對于鋼鐵的未來從兩個方面進行了預期。他說，從短期來看，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能將逐漸減少，鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)時會越來越理性，隨市場的需求控制其產(chǎn)量，鋼價會保持長時間的低位運行。
而從長期來看，隨著淘汰落后產(chǎn)能措施的加大，市場自然淘汰及環(huán)保壓力的增加，我國鋼鐵企業(yè)將由粗放型逐漸過渡到集約型，而那些不符合市場的中小企業(yè)將會被淘汰，國內(nèi)鋼廠的數(shù)量將會逐漸減少，屆時，生存下來的企業(yè)規(guī)模將會增大，而鋼鐵市場亦將真正回暖。
生意社鋼鐵行業(yè)分析師何杭生在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時說，對于鋼鐵的未來也有著自己獨到的見解，他認為未來我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，關鍵還是看鐵礦石市場。
目前，三大礦山拼命增產(chǎn)，已經(jīng)陷入了囚徒困境的博弈中，跟2011年開始的粗鋼產(chǎn)能過剩如出一撤，規(guī)模化效應，最先導致的最優(yōu)利己選擇都是擴產(chǎn)降成本，所以從歷史經(jīng)驗推導，鐵礦石至少兩年難有起色。那么對于鋼鐵行業(yè)來說，成本縮減是大勢所趨。
“所以在近幾年的鋼鐵行業(yè)‘環(huán)保整頓，結構調(diào)整，產(chǎn)能淘汰’三大措施下，四季度鋼價整體止跌企穩(wěn)，繼續(xù)保持震蕩格局，新低市場短期不會出現(xiàn)。2015年的鋼鐵行業(yè)預期會相對轉好，鋼價亦會逐漸回升，但幅度有限，不會好于2014年最好時期，最多回升至二季度水平。”何杭生進一步分析。
宏觀微觀因素疊加
中宇資訊鋼鐵行業(yè)分析師張沙智在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，從宏觀來看，近兩年來我國經(jīng)濟發(fā)展放緩，特別是房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展減緩是一個不可忽視的原因。
“另外，使得鋼鐵雪上加霜的是，近幾年霧霾的出現(xiàn)使國家政府機關對環(huán)保更加重視，這便增加了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本，在現(xiàn)階段需求低迷不振，企業(yè)盈利困難的背景下，環(huán)保力度的增大，或將讓更多的鋼鐵企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)壓力繼續(xù)增加。”張沙智表示。
張沙智進一步表示，引起這一系列問題的主要矛盾在于，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能、產(chǎn)量的過剩與國內(nèi)市場需求的萎縮。
卓創(chuàng)資訊鋼鐵行業(yè)分析師畢紅兵在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時也表達了同樣的觀點：“產(chǎn)能過剩問題遲遲未有效解決、中國經(jīng)濟進入低速發(fā)展階段，中國工業(yè)經(jīng)濟需要結構性調(diào)整。”
對于鋼鐵行業(yè)的新常態(tài)，何杭生分析，宏觀政策，資金需求和原料成本是新常態(tài)的原因。
對于宏觀政策而言，何杭生認為，2014年的穩(wěn)增長定調(diào)，使得國內(nèi)經(jīng)濟需求保持在了穩(wěn)定水平，導致了鋼市終端需求不溫不火，尤其是房地產(chǎn)市場的“一緊一松”政策，使得鋼價新低頻現(xiàn)。
據(jù)資料顯示，螺線產(chǎn)品創(chuàng)下10年新低水平，型材價格也創(chuàng)下近5年新低水平。
另外，何杭生對記者說，航運業(yè)低迷，對板材市場的利空作用也非常明顯。據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)顯示，我國前三季度新承接的船舶訂單為2902萬載重噸，同比下降42.8%;而據(jù)中國船舶工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，單從9月看，我國船舶業(yè)僅承接訂單94萬載重噸，是2009年6月以來月度成交的最低訂單量。
“對于資金需求而言，當前，鋼企資金十分緊張，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)受到了資金影響，鋼材庫存出清時間已經(jīng)延長至了兩個月。”何杭生表示。
值得一提的是，事實上2014年鋼廠的利潤普遍不錯，尤其是民營鋼企。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，1-7月份，會員鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入21114億元，同比增長0.87%;實現(xiàn)利稅578億元，同比增長17.81%;盈虧相抵后實現(xiàn)利潤113.28億元，同比增加64.21億元，增長130.85%;銷售利潤率僅為0.54%，比去年同期提高0.31個百分點。
雖然利潤大增，但是鋼廠仍舊資金緊張，何杭生認為，主要原因就是回款周期加長，銀行抽貸或不貸情況愈發(fā)嚴重。多數(shù)鋼廠對焦煤焦炭廠的現(xiàn)金結賬周期均延后了近半月至一月，承兌結賬更不用說。
何杭生表示，對于原料成本而言，當前海外大礦山擴產(chǎn)加劇，礦石供應驟增。
據(jù)統(tǒng)計，力拓目前2.9億噸/年的產(chǎn)能規(guī)模，預計2015年上半年末達到3.6億噸的生產(chǎn)目標。必和必拓目前2.25億噸，明年提高到2.6億噸。FMG集團3季度鐵礦石產(chǎn)量為4290萬噸，同比增23%，發(fā)貨量大幅增長60%至4150萬噸，目標2014/15年鐵礦石產(chǎn)量及發(fā)貨量目標在1.55億噸-1.6億噸。淡水河谷公司計劃在5年內(nèi)將鐵礦石年出口量提升到4億噸左右，較2013年出口的逾2.7億噸增長40%。
事實上，他們的目的就是壓縮其他中小礦山的市場份額，同時拉低成本來保障財年利潤。這樣導致了高達60%以上進口依存度的中國礦業(yè)市場價格急速下跌，拖累下游鋼價。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前中國的礦山產(chǎn)能利用率只有60%，還要扣除主要的大礦為了保證就業(yè)不減產(chǎn)，實際民營礦的開工率也就30%-40%之間，雖然繼續(xù)壓縮的可能性較低，但是礦價跌勢將會是長期趨勢。
面對外在的嚴峻的宏觀環(huán)境，內(nèi)在自身實力的不足，鋼鐵行業(yè)如何突破重圍，非常關鍵。
適應中找出路
“成本控制、提高環(huán)保設備利用率和銀行資金控制是解決目前企業(yè)經(jīng)營問題的方法。”畢紅兵說。
何杭生坦言，對于目前鋼鐵業(yè)新常態(tài)的現(xiàn)狀，“改變”不如“適應”，在鋼鐵低迷的現(xiàn)實中找尋出路。
對于“改變”不如“適應”，何杭生給出了自己的看法。他對記者說，鋼鐵行業(yè)在2008年起的飛速發(fā)展之后，經(jīng)過了近6年的變遷，到如今行業(yè)低迷問題已經(jīng)積重難返。產(chǎn)能過剩和利潤微薄已經(jīng)成為事實。雖然在2011年就已經(jīng)開始了落后產(chǎn)能淘汰，但目前產(chǎn)能非但沒有減少，每年新增仍舊存在。
據(jù)統(tǒng)計，當前我國鋼材產(chǎn)能超過10億噸，但需求量僅7億到8億噸，產(chǎn)能過剩近20%。而利潤微薄也導致了當前鋼市的低迷狀態(tài)。2013年中國鋼鐵協(xié)會注冊的88家企業(yè)的利潤總額為74.8億元，銷售利潤率僅為0.4%。而在今年礦石成本大跌的情況下，1-8月的鋼企銷售利潤也僅僅才0.54%，比2013年同期提高0.31個百分點。預計2014年全年亦不會超過0.8%。加之銀行的抽貸和市場的萎靡，鋼企應該是去“適應”，而不是“改變”。
“究竟如何在適應中尋找出路，并非一說了之，需要系統(tǒng)地改革和調(diào)整。而最先需要做的就是縮減成本。”何杭生說。
何杭生介紹，2014年的內(nèi)需市場低迷，但出口市場旺盛。不過主要還是受此時低價優(yōu)勢的影響。所以形成了國際市場對我國出口鋼產(chǎn)品的反傾銷增加。因此為了長此以往的出口利好，鋼企本身產(chǎn)品做精，創(chuàng)新是企業(yè)研究的第一大方向。最后，合理利用期貨工具，做好產(chǎn)品套期保值。民營鋼鐵能夠盈利，其中主要一個原因在于參與期貨套期保值。
據(jù)資料顯示，在民營鋼廠中，沙鋼集團的盈利能力最好，1-8月凈利潤達25.24億元，在全國鋼鐵企業(yè)中僅次于寶鋼;山東日照鋼鐵凈利潤10.10億元。沙鋼集團、日照鋼鐵均參與了期貨交易。
張沙智認為，改變新常態(tài)，需要市場與國家調(diào)控兩手抓，通過市場機制，自然淘汰那些不符合市場的企業(yè)，對于那些不達標的企業(yè)，政府必須按政策要求予以淘汰或通過兼并重組形成競爭力更強的企業(yè)，在淘汰落后產(chǎn)能的過程中要回歸理性，盡早實現(xiàn)產(chǎn)量與需求的匹配。
“鋼鐵要想走出困局，不妨借鑒一下國外經(jīng)驗。”蘭格鋼鐵信息研究中心研究員張琳在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪說。上世紀的70-80年代，歐洲鋼鐵產(chǎn)能嚴重過剩，鋼材生產(chǎn)成本居高不下，產(chǎn)品競爭力不強，造成企業(yè)嚴重虧損。1980年歐盟正式宣布歐洲鋼鐵工業(yè)處于危機之中，同時采取了限制粗鋼產(chǎn)量的政策，規(guī)定了最高總產(chǎn)量限額和歐盟成員國內(nèi)大多數(shù)品種鋼材貿(mào)易量的最大限額。此外，經(jīng)歐洲委員會同意，歐盟還通過了限制成員國對本國鋼鐵企業(yè)資助的決定。根據(jù)此協(xié)議，歐盟成員國只能為降低生產(chǎn)能力給企業(yè)提供資助。(中國產(chǎn)經(jīng)新聞報)
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