鋼鐵行業(yè)新常態(tài) 須轉(zhuǎn)型提升附加值
2014年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)。在此背景下，與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度極高的鋼鐵行業(yè)亦呈現(xiàn)新的發(fā)展特點(diǎn)，靠需求高速增長(zhǎng)拉動(dòng)的高增長(zhǎng)、高盈利時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，進(jìn)入以產(chǎn)能過剩、產(chǎn)量增長(zhǎng)、需求減速、價(jià)低利微、出口拉動(dòng)等為特征的發(fā)展格局，可以說鋼鐵行業(yè)也進(jìn)入“新常態(tài)”，既是行業(yè)發(fā)展的困難期，也是加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、深化改革、創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵期，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。對(duì)此，中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心內(nèi)貿(mào)信息中心資深分析師李新宇對(duì)2014年鋼鐵行業(yè)作出盤點(diǎn)，分析如下：
產(chǎn)能快速擴(kuò)張需向高質(zhì)高效生產(chǎn)轉(zhuǎn)變
近年來，受盲目過度投資、產(chǎn)能超前建設(shè)等因素影響，我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，成為鋼鐵業(yè)陷入困境的根本性問題之一。據(jù)估算，2013年全國(guó)鋼鐵產(chǎn)能累計(jì)約11.4億噸。2014年，雖然我國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速明顯下滑，供應(yīng)增長(zhǎng)正在逐步回調(diào)至與需求增長(zhǎng)相適應(yīng)的合理區(qū)間，但由于體量規(guī)模巨大，絕對(duì)產(chǎn)量仍居高位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年前11個(gè)月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)7.49億噸，同比增長(zhǎng)1.9%，增速較上年同期下降5.9個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊?億噸。截至2014年11月末，全國(guó)重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存量為1431萬噸，較今年初增長(zhǎng)217萬噸，全年絕大部分時(shí)間鋼企庫存總量均在1380-1800萬噸之間的高位運(yùn)行，鋼廠去庫存壓力明顯上升。
供應(yīng)過剩使得生產(chǎn)企業(yè)背負(fù)著沉重的壓力，然而，一些工藝相對(duì)落后、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差、沒有銷售毛利的企業(yè)，為了不被市場(chǎng)淘汰，并不及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，在產(chǎn)能過剩、需求放緩的市場(chǎng)環(huán)境下，進(jìn)入越虧越產(chǎn)，越產(chǎn)越虧的怪圈，進(jìn)一步加劇供應(yīng)過剩和利潤(rùn)下滑。在這種特殊背景下，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。淘汰落后產(chǎn)能力度將進(jìn)一步加大，在政策和市場(chǎng)的雙重壓力下，一部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、資金周轉(zhuǎn)不暢、負(fù)債較高、虧損嚴(yán)重的中小鋼鐵企業(yè)面臨淘汰或關(guān)停的命運(yùn)。此外，單純擴(kuò)充高爐、增加生產(chǎn)線已經(jīng)無法為企業(yè)帶來長(zhǎng)期發(fā)展，企業(yè)必須加大自身轉(zhuǎn)型升級(jí)力度，加強(qiáng)技術(shù)革新，節(jié)約能耗、減少污染物排放，提高生產(chǎn)效率，增加高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品的產(chǎn)出，從資源集約型企業(yè)向技術(shù)創(chuàng)新型過渡。
出口大幅攀升需向質(zhì)量強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變
2014年以來，外部市場(chǎng)相對(duì)轉(zhuǎn)好，鋼材內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大，我國(guó)鋼材出口量持續(xù)飆升，同比增速?gòu)?月份的37.6%擴(kuò)大到11月份的94.4%，11月單月出口量已近千萬噸，不斷刷新歷史最高紀(jì)錄。前11個(gè)月我國(guó)累計(jì)出口鋼材8361萬噸，同比增長(zhǎng)46.8%，創(chuàng)下4年來的最高增速。然而，同期出口金額增速均普遍低于出口量增速，11月出口金額同比增長(zhǎng)56.1%，平均出口單價(jià)也從1月份的829美元/噸下降至11月的684美元/噸，降幅達(dá)17.5%，比同期內(nèi)貿(mào)鋼價(jià)跌幅還高出5-6個(gè)百分點(diǎn)。在出口量快速增長(zhǎng)的同時(shí)，出口金額的增長(zhǎng)并未跟上。
長(zhǎng)期以來，我國(guó)鋼材出口多以價(jià)格優(yōu)勢(shì)在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，出口對(duì)象國(guó)針對(duì)我國(guó)鋼材設(shè)置的貿(mào)易壁壘也越來越多，不利于鋼材出口市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。新形勢(shì)下，我國(guó)鋼材出口也應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，逐步由純價(jià)格優(yōu)勢(shì)向質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變，從出口數(shù)量大國(guó)向出口質(zhì)量強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。尤其是在我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的新倡議下，除了直接出口鋼材外，還應(yīng)大力發(fā)展國(guó)內(nèi)高附加值的鋼鐵下游產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)機(jī)電、造船等產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅禺a(chǎn)品的附加價(jià)值，以更具附加值的產(chǎn)品體系、更優(yōu)的產(chǎn)品品質(zhì)來吸引國(guó)外客戶的目光。
內(nèi)需增速放緩需要抓住新的增長(zhǎng)點(diǎn)
隨著投資增速下滑，基建和房地產(chǎn)行業(yè)增長(zhǎng)規(guī)模明顯收縮，以制造業(yè)為代表的第二產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率逐漸下降，鋼鐵行業(yè)的整體需求增速放緩至低速增長(zhǎng)區(qū)間。2014年前11個(gè)月全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)15.8%，增速較上年同期回落4.1個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)11.9%，較上年同期縮小7.6個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)13.5%，增速較上年同期縮小5.1個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模以上制造業(yè)工業(yè)增加值增速同比增長(zhǎng)9.4%，也較上年同期下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)出方面，前11個(gè)月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積累計(jì)同比增長(zhǎng)10.1%，增速較上年同期低了6個(gè)百分點(diǎn);前11個(gè)月汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)8.4%，增速較上年同期下降9.7個(gè)百分點(diǎn);前10個(gè)月造船完工量累計(jì)同比下降了18.2%。
穩(wěn)增長(zhǎng)措施不斷加碼，鋼材行業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)陸續(xù)涌現(xiàn)。國(guó)內(nèi)方面，2014年下半年以來國(guó)家密集批復(fù)了一批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、放松房地產(chǎn)限購(gòu)政策，同時(shí)實(shí)施包括定向降低存款準(zhǔn)備金率、降低存貸款利率等措施的較為寬松的貨幣政策。其中，國(guó)家發(fā)改委密集批復(fù)了21個(gè)鐵路、機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目，投資總額近7000億元，今明兩年還將有172項(xiàng)重大水利工程開工建設(shè)，投資總額超過6000億元，加之各地城市軌道交通建設(shè)、棚戶區(qū)改造工程等的實(shí)施，也都會(huì)給明年國(guó)內(nèi)鋼材需求增長(zhǎng)提供有力支撐。外需方面，如前文所述，鋼鐵行業(yè)正在積極尋找“走出去”的發(fā)展機(jī)會(huì)，以價(jià)格和質(zhì)量的雙重優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)在國(guó)際鋼材市場(chǎng)獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，也是未來鋼鐵需求的著力增長(zhǎng)點(diǎn)。
盈利狀況好轉(zhuǎn)仍需留意財(cái)務(wù)狀況
雖然鋼材價(jià)格屢創(chuàng)新低，但受益于鐵礦石、焦煤等主要鋼鐵爐料價(jià)格大幅下跌，使得2014年我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況并未轉(zhuǎn)壞，然而由于銀行貸款門檻提高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大，資金、債務(wù)、運(yùn)行成本等問題仍然較為突出，鋼鐵行業(yè)仍處于“微利”時(shí)代，效益分化明顯。據(jù)中鋼協(xié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年前10個(gè)月，88家重點(diǎn)鋼企盈利226.56億元，累計(jì)盈利同比增61.3%，預(yù)計(jì)全年鋼鐵業(yè)利潤(rùn)總額將達(dá)到280億元以上，創(chuàng)近三年來的新高。但平均銷售利潤(rùn)率依舊較低，僅為0.75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)工業(yè)行業(yè)平均5.5%的水平，仍有21家鋼企虧損，虧損面為23.9%。
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方面仍面臨一些困難，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，截至2014年10月末，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.7%，企業(yè)面臨的資金壓力依然較大，運(yùn)營(yíng)成本偏高;應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款同比分別增長(zhǎng)19.4%和9.9%，企業(yè)債務(wù)問題仍然較多。鋼鐵企業(yè)自有資金不足，融資難、融資成本高的問題依然沒有得到很好的改善，銀行對(duì)于鋼鐵企業(yè)的金融政策也普遍偏緊。企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況仍需留意，以鐵礦石為代表的原材料供應(yīng)充足，價(jià)格下行，為鋼鐵企業(yè)盈利提供空間，加快資金周轉(zhuǎn)效率、擴(kuò)寬融資渠道也應(yīng)是企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。
鐵礦石量增價(jià)跌需要加快改革進(jìn)程
在全球鐵礦石價(jià)格持續(xù)下滑、主要需求國(guó)需求增速放緩的背景下，國(guó)際巨頭仍在逆市維持高產(chǎn)戰(zhàn)略，試圖通過增產(chǎn)低價(jià)來達(dá)到進(jìn)一步壟斷主流鐵礦石市場(chǎng)的目的也逐漸清晰。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年三季度力拓、淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量分別為6045萬噸和8573萬噸，均創(chuàng)歷史同期新高，且未來數(shù)年巨頭產(chǎn)量仍將繼續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)大宗商品價(jià)格指數(shù)CCPI數(shù)據(jù)顯示，11月末以鐵礦石為主的礦產(chǎn)品類價(jià)格指數(shù)為109.7，較年初下跌了26.6點(diǎn)。另據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，目前的鐵礦石進(jìn)口平均到岸價(jià)格已降至70美元上下，較年初下降了月47%，且目前仍沒有見底跡象。
在國(guó)際鐵礦石的低價(jià)沖擊下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石企業(yè)由于生產(chǎn)成本相對(duì)較高，面臨著較大的壓力，部分礦山企業(yè)虧損甚至倒閉，然而國(guó)際鐵礦石供應(yīng)遠(yuǎn)超需求，我國(guó)作為主要消費(fèi)國(guó)，應(yīng)抓住此有利機(jī)遇獲取鐵礦石定價(jià)權(quán)。從保護(hù)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)資源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略角度出發(fā)，增強(qiáng)我國(guó)礦山企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，避免國(guó)內(nèi)鐵礦石行業(yè)的被動(dòng)淘汰，需加速推進(jìn)鐵礦石行業(yè)稅費(fèi)改革，實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)稅費(fèi)理順合并，降低企業(yè)綜合稅負(fù)水平;清費(fèi)立稅，實(shí)現(xiàn)以稅為主要調(diào)節(jié)手段的調(diào)解體系;將從量稅逐步過渡到從價(jià)稅，避免資源過度開采，符合我國(guó)向資源節(jié)約型社會(huì)過渡的發(fā)展規(guī)劃。
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