柳鋼集團(tuán)突然要求800萬保證金 或涉關(guān)聯(lián)交易
柳江，是珠江水系中西江干流的第二大支流。從柳州出發(fā)，小輪船常年可直達(dá)廣州黃埔港，得益于這種天然的地理優(yōu)勢，柳州成為廣西最主要的內(nèi)河航運(yùn)中心和工業(yè)基地之一。
柳州市港航管理處港口管理科的統(tǒng)計(jì)顯示，2013年柳州市港口年貨物吞吐量為238萬噸，其中有80%左右是廣西柳州鋼鐵(集團(tuán))公司的鋼材。
多年以來，柳州當(dāng)?shù)赜?0家民營船務(wù)公司活躍在柳江之上，其中的20家依靠為柳鋼集團(tuán)運(yùn)輸鋼材為生。然而，這一格局將很快發(fā)生轉(zhuǎn)變。
本月初，柳鋼集團(tuán)發(fā)出通知，要求11月30日以前，各承運(yùn)柳鋼集團(tuán)鋼材的船務(wù)運(yùn)輸公司需向柳鋼集團(tuán)繳納800萬元的貨物風(fēng)險(xiǎn)保證金，逾期未繳納的，將取消其為柳鋼運(yùn)輸貨物的資格。
以此計(jì)算，上述20家公司所要繳納的保證金總額高達(dá)1.6億元。
而在此前，柳鋼集團(tuán)于8月份剛剛掛牌成立自己的物流公司柳鋼物流。
柳州市港航交通協(xié)會(huì)一位負(fù)責(zé)人表示，上述措施一出，民營船務(wù)企業(yè)將被排擠出鋼材運(yùn)輸市場，而柳鋼物流將借此形成壟斷。
此外，對(duì)于柳鋼集團(tuán)旗下的上市公司柳鋼股份來說，可能也將因此面臨更多的關(guān)聯(lián)交易。
突如其來的800萬保證金要求
“我們是11月7日接到的通知，11月30日之前就要交錢，實(shí)在太突然了。”一位柳州當(dāng)?shù)卮瑒?wù)公司的老板告訴證券時(shí)報(bào)記者，“我們公司同時(shí)為柳鋼集團(tuán)和柳州一家水泥公司做運(yùn)輸服務(wù)，現(xiàn)在航運(yùn)業(yè)是微利，我估計(jì)柳州能按時(shí)湊齊這筆保證金的航運(yùn)公司并不多。”
據(jù)在柳州當(dāng)?shù)亓私猓壳傲萦伤愤\(yùn)往廣州方向的鋼材運(yùn)價(jià)是90元/噸，在2011年之前的枯水期，運(yùn)價(jià)是110元/噸。按照目前的成本和運(yùn)價(jià)測算，柳州至廣州的水運(yùn)每個(gè)月完成3趟以上，才能勉強(qiáng)平本，但現(xiàn)在柳州不少航運(yùn)企業(yè)每個(gè)月至多只能運(yùn)1至2船，相當(dāng)一部分柳州航運(yùn)企業(yè)都在虧本經(jīng)營。顯然，高度依賴鋼材運(yùn)輸?shù)牧莺竭\(yùn)業(yè)與整個(gè)鋼鐵行業(yè)一樣，也處于低谷之中。
柳州市港航交通協(xié)會(huì)的一位負(fù)責(zé)人告訴記者：“如此巨額的現(xiàn)金在短時(shí)間內(nèi)籌集，連不動(dòng)產(chǎn)抵押都不接受，實(shí)在是將許多小型航運(yùn)企業(yè)往死路上逼了。民營航運(yùn)公司大多處于企業(yè)的發(fā)展初期階段，正是尋求擴(kuò)大規(guī)模的階段，現(xiàn)金多用于新船的建造和升級(jí)換代，現(xiàn)金流一般都較為緊張，800萬的現(xiàn)金被抽取很可能導(dǎo)致民營企業(yè)直接崩盤。”
資料顯示，除了柳鋼集團(tuán)之外，國內(nèi)其他的鋼鐵企業(yè)也有向運(yùn)輸企業(yè)收取保證金的先例。但與柳鋼集團(tuán)不同的是，其他地區(qū)的鋼鐵企業(yè)收取保證金并不搞一刀切的模式。以鞍鋼為例，保證金的繳納是按照運(yùn)力對(duì)應(yīng)的貨量進(jìn)行關(guān)聯(lián)，還可以通過資產(chǎn)抵押、船舶抵押、保險(xiǎn)參與等方式來減少運(yùn)輸企業(yè)壓力。
對(duì)于柳鋼集團(tuán)為何選擇不顧及現(xiàn)有航運(yùn)企業(yè)利益，強(qiáng)力推動(dòng)保證金制度，當(dāng)?shù)匾晃徊辉竿嘎缎彰穆蓭煴硎荆傲摷瘓F(tuán)控制著柳州整個(gè)航運(yùn)市場總份額的80%以上，這次收取保證金的行為其實(shí)就是對(duì)柳州航運(yùn)市場席位的一次加價(jià)出售，是一種濫用市場支配地位為行業(yè)設(shè)置高門檻的行為。”
民營航運(yùn)將被擠出局
顯然，柳鋼集團(tuán)推出的保證金制度直接推高了柳州航運(yùn)業(yè)的門檻。利益受損的是目前活躍于柳江之上的民營航運(yùn)企業(yè);而獲益的，將是柳鋼集團(tuán)新成立的柳鋼物流，以及希望與柳鋼集團(tuán)合作開發(fā)柳江航運(yùn)的一眾廣西國有企業(yè)。
柳鋼集團(tuán)旗下的柳鋼物流正式成立于今年8月，每家民營企業(yè)繳納的800萬保證金將由柳鋼物流來收取。一位接近柳鋼物流的人士介紹，“柳鋼集團(tuán)正在整合資源，未來計(jì)劃將所有鋼材交由柳鋼物流承運(yùn)。柳鋼集團(tuán)的營銷策略計(jì)劃從‘經(jīng)銷商模式’轉(zhuǎn)變?yōu)椤变N模式’，將采取由柳鋼物流直銷給經(jīng)銷商的模式來經(jīng)營。”
據(jù)當(dāng)?shù)亓私獾那闆r，柳鋼物流的雄心似乎還不止于此。柳鋼物流近期剛剛收購了一家擁有數(shù)條船舶的船務(wù)公司，這意味著柳鋼物流不僅將成為柳州市現(xiàn)有民營航運(yùn)企業(yè)的上游供貨方，未來它還將用自己的運(yùn)輸船，直接在柳江上與這些民營企業(yè)競爭。
前述港航協(xié)會(huì)的負(fù)責(zé)人表示：“柳鋼物流完全可以把這些保證金用于自行購買船只，壯大自己的物流隊(duì)伍，最終把中小企業(yè)排除在外。”
實(shí)際上，柳鋼集團(tuán)提高準(zhǔn)入門檻之后，最可能發(fā)生的狀況是廣西地方國資系企業(yè)大舉進(jìn)入柳江航運(yùn)業(yè)，民營企業(yè)的生存將愈加艱難。
公開資料顯示，僅在2014年以內(nèi)，就至少有廣西西江開發(fā)投資集團(tuán)、廣西交通實(shí)業(yè)有限公司、廣西物資集團(tuán)有限責(zé)任公司、廣西交通投資集團(tuán)有限公司和廣西北部灣國際港務(wù)集團(tuán)有限公司等多家區(qū)內(nèi)大型國有企業(yè)到柳鋼集團(tuán)洽談合作，而合作的主要內(nèi)容就是水運(yùn)物流和貿(mào)易。
柳鋼股份面臨更多關(guān)聯(lián)交易
對(duì)于柳鋼集團(tuán)控股的上市公司柳鋼股份來說，一旦柳鋼集團(tuán)或其合作方壟斷柳江航運(yùn)，帶來的或?qū)⑹巧鲜泄九c母公司之間更多的關(guān)聯(lián)交易。
柳鋼股份2013年年報(bào)顯示，公司2013 年度前五名客戶中的第一位和第二位分別是柳州市品成金屬材料有限公司和柳鋼集團(tuán)。柳鋼股份對(duì)兩者的銷售金額達(dá)到約198.5億元，占柳鋼股份當(dāng)年全部營業(yè)收入約53.9%。而這兩家公司均是柳鋼股份的關(guān)聯(lián)方，柳鋼股份與母公司之間龐大的關(guān)聯(lián)交易可見一斑。
不僅如此，柳鋼股份還與柳鋼集團(tuán)簽署《生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)協(xié)議》，柳鋼股份因此有償使用柳鋼集團(tuán)提供的設(shè)備維修、運(yùn)輸、環(huán)保等生產(chǎn)及輔助性生產(chǎn)方面的服務(wù)、設(shè)施。
2013年，柳鋼股份按照該協(xié)議支付給柳鋼集團(tuán)約3.18億元費(fèi)用。而這些，還僅僅是柳鋼股份與柳鋼集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易的一部分。
柳州當(dāng)?shù)匾晃皇袌鋈耸勘硎荆骸俺虽N售給柳鋼集團(tuán)等關(guān)聯(lián)方，柳鋼股份還有一部分自銷的產(chǎn)品。如果未來全部都由柳鋼物流來負(fù)責(zé)運(yùn)輸，無疑還會(huì)進(jìn)一步增加關(guān)聯(lián)交易。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，關(guān)聯(lián)交易是上市公司運(yùn)作中易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易，特別是與大股東之間的交易，可能會(huì)出現(xiàn)侵害中小投資者利益的情況。因此，在香港等相對(duì)發(fā)達(dá)的資本市場，關(guān)聯(lián)交易一般很難獲得中小投資者的支持。
而在A股市場，近年來隨著中小投資者自我保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，股東大會(huì)否決關(guān)聯(lián)交易的情況也時(shí)有發(fā)生。今年5月，武鋼股份的《關(guān)于2014年日常關(guān)聯(lián)交易的議案》就被股東大會(huì)否決。
在柳鋼集團(tuán)壟斷柳江航運(yùn)之后，是否會(huì)引發(fā)投資者對(duì)柳鋼股份關(guān)聯(lián)交易的擔(dān)憂，仍值得繼續(xù)關(guān)注。
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