十八大的召開 或難使鋼價上行
期待已久，萬眾矚目的“十八大”昨日終于拉開了帷幕，鋼市近一個月的維穩(wěn)觀望，也終將在守望中見月明，只是不知商家期待的政策改革是否會對鋼市形成利好刺激，而刺激能否支持鋼市久撐之后的上漲?
一般在獲曉鋼市將好轉的時候，鋼廠的動作是最快的，特別是中小鋼企一旦聞悉有利潤的回報，將會全盤投入生產(chǎn)。如此一個企業(yè)的想法也代表大部分企業(yè)的想法，于是產(chǎn)能將面臨釋放過度，供需矛盾加劇，而此仍是阻礙后期鋼價上漲的重要因素。可以看到的翻版就是，前期的鋼價反彈刺激產(chǎn)量快速回升，一旦粗鋼增量大量投放于流通市場，必將不利于鋼市運行。而諸多企業(yè)產(chǎn)量的過快上升，鋼價毛利受壓，盈利能力不容樂觀。由于國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)能力過大，鋼材供大于求的矛盾會長期存在，價格仍將呈低位波動的運行態(tài)勢。
10月30日，2012年三季報收官，兩市2493家上市公司，前三季凈利下降了2%。我國鋼鐵行業(yè)前三季巨虧31億元，鋼鐵行業(yè)上市公司“失血”成為各行業(yè)之最。借用首鋼集團董事長說過的“偉大的產(chǎn)能、慘淡的市場、微薄的利潤”，此時形成的鋼市環(huán)境，難能因為十八大會議召開之后有所改變，鋼市或仍將保持微利運行。
即使鋼材市場好不容易復蘇，鋼鐵行業(yè)仍不好過。最終歸于外礦山仍將吞噬國內(nèi)鋼市復蘇成果，可謂“鋼價有情，礦價無情”，鋼價漲1成礦價飆3成。更顯殘酷的是，據(jù)網(wǎng)爆信息顯示，同是生產(chǎn)礦，國內(nèi)礦生產(chǎn)成本竟然是外礦成本的三倍，難怪早已有部分國內(nèi)礦被逼停產(chǎn)。而國產(chǎn)礦凸顯的劣勢，將讓鋼廠不得不越來越依賴外來礦，因是必須品，如此礦價的漲幅仍不可控，“鋼價漲1成礦價飆3成”很可能再現(xiàn)甚至擴大。那么可見，就算鋼價在十八大刺激后上漲，鋼市的日子仍不太好過。
另外需要考慮的一個因素，隨著氣溫的不斷下降，北方部分地區(qū)將很快正式步入冬季，建筑行業(yè)開工隨之受限，長材資源將大舉南下。且就工業(yè)而言，制造業(yè)PMI往往在10月再度轉弱，汽車、家電及機械行業(yè)生產(chǎn)度也將轉弱，制造業(yè)需求難以繼續(xù)好轉。如此，鋼市下游需求釋放空間或有限。
目前，可以看見的是商家仍在等待著，但不能一味的把希望寄托在十八大后出臺的刺激政策上，畢竟后期價格的上行需要多方配合，比如鋼廠、市場成交等的配合。短期內(nèi)期鋼走勢料將難有大起色。特別是在進入淡季后，消費總水平面臨著巨大的考驗。去庫存慢直接制約鋼價市場，從數(shù)據(jù)上看，基建類用鋼也已在短期內(nèi)告一小段落。富寶研究小組認為，即使“十八大”有利好政策出臺，考慮政策顯現(xiàn)的周期性，鋼價上漲幅度有限，未來三、四個月對鋼市影響有限。(富寶)
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